So geht nachhaltiges Investment: IFC und EOS starten Plattform für notleidende Kredite und Immobilien in Osteuropa.

Ihre gemeinsame Investitionsplattform DARP NPL EOS II ist eine Chance für Banken und Finanzinstitutionen in Bosnien und Herzegowina, Kroatien, Rumänien und Serbien, um Risiken abzufedern, die ihnen durch Non-performing Loans (NPL) drohen. Dabei liegt der Fokus auf dem Kauf und der Bearbeitung von immobilienbesicherten Forderungen oder Real Estate Owned Assets, also Immobilien aus Zwangsversteigerungen. Der Launch der Plattform ist aber auch ein Startschuss für eine einzigartige neue Zusammenarbeit von IFC und EOS, die das Thema Nachhaltigkeit in der Finanzbranche bedeutend voranbringen kann. Gemeinsam investieren EOS und die IFC innerhalb von drei Jahren 129 Millionen Euro in die neue DARP-Plattform für Bosnien und Herzegowina, Kroatien, Rumänien und Serbien. Denn gerade in diesen Ländern werden Investitionen in NPLs derzeit dringend gebraucht. „Das mit EOS gegründete Joint Venture ist im wesentlichen ein Bestandteil der Reaktion der IFC auf die COVID-19-Krise. Durch die Abwicklung notleidender Kredite wollen wir Finanzinstituten in Bosnien und Herzegowina, Kroatien, Rumänien und Serbien dabei helfen, Kapital freizusetzen, die Liquidität zu erhöhen und einen anhaltenden Finanzierungsstau abzuwenden.", sagt Vittorio Di Bello, IFC's Regional Head of Industry for Financial Institutions in Europe.

Die dortigen Regierungen haben versucht, einem Anstieg der NPL-Quote infolge der Coronakrise entgegenzusteuern, unter anderem mit Schuldenerlassen und günstigen Rückzahlungskonditionen. Nach einer kurzfristigen Erholung ab 2021 hat sich die wirtschaftliche Lage erneut verschlechtert, insbesondere durch den Krieg in der Ukraine. Die Folge: eine wachsende Zahl von „Stage 2 Loans“, die für ein signifikantes Kreditrisiko stehen. Die Fähigkeit, notleidende Kredite bearbeiten zu können, ist ein entscheidender Faktor, um Finanzsysteme zu stabilisieren. Verbraucher*innen können ihre Verbindlichkeiten normalisieren, Banken und Investoren wiederum erhalten die Liquidität, die sie dringend brauchen, um neue Kredite oder Projekte zu finanzieren. Kurz: Durch den Verkauf notleidender Forderungen können sie sich auf ihr Kerngeschäft konzentrieren. 

EOS wiederum stärke nicht nur sein Geschäft in der Region, sagt Carsten Tidow, Geschäftsführer der EOS Gruppe und verantwortlich für die Region Osteuropa: „Ein entscheidender Punkt der Zusammenarbeit ist die Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten bei der Auswahl und Bearbeitung der NPL und Immobilien.“ Die IFC entwickelte eigene Performance-Standards für Umwelt,- Sozialbereiche, die EOS in seine Prozesse implementieren wird. Diese stellen die Vermeidung von Umweltschäden, den gerechten und sozialverantwortlichen Umgang mit Kreditkund*innen sowie den Schutz von kulturellen Gütern auf eine Stufe mit den operativen und finanziellen Zielen. „IFC und EOS verfolgen einen langfristigen Ansatz, um in Märkte für notleidende Vermögenswerte in Schwellenländern zu investieren und diese zu entwickeln. Ihre Stärke aus der Kombination von solider Kapitalausstattung, operativer Kapazität und Expertise – wird dazu beitragen, in den Zielmärkten das NPL Volumen abzubauen. Und das im Einklang mit den IFC-Performance Standards unter Umwelt- und Sozialaspekten.“, fasst Ariane Di Iorio, Chief Investment Officer & Global Head, Distressed Asset Recovery Program, von der IFC zusammen.

Bereits vor dem Ankauf werden etwa Portfolios oder einzelne Assets einem ESG-Screening unterzogen. So lassen sich frühzeitig Risiken erkennen, mit dem Ziel Umweltprobleme zu vermeiden und soziale Verträglichkeit im NPL Geschäft zu stärken. Typische Beispiele dafür sind Immobilien auf kontaminierten Grundstücken oder Unternehmen mit mangelhaften Arbeits-, Sicherheits- oder Gesundheitsstandards. „Als Mitglied der Otto Group ist es uns seit Langem ein Anliegen, nachhaltiges wirtschaftliches Handeln in den Fokus unserer Arbeit zu stellen“, sagt Carsten. Durch das Projekt mit IFC nimmt dieser Anspruch noch konkretere Formen an.

Am 20. September 2022 haben EOS und die IFC ihre Zusammenarbeit bei einem Festakt offiziell besiegelt. Die Unterschriften sind das Ergebnis langer und intensiver Vorarbeiten: Die IFC prüfte im Rahmen ihrer Due Diligence intensiv und sehr sorgfältig die EOS Gruppe sowie deren Arbeitsweise, Regularien, interne Prozesse und auch die Aufstellung im ESG-Bereich. Erst im Anschluss an das aus Sicht der IFC positive Prüfungsergebnis konnte es darangehen, die Plattform für die Zusammenarbeit aufzusetzen. Hierfür musste eine für EOS völlig neue Investmentstruktur entwickelt werden, sagt Jan Ottenbreit, Director Transactions and Asset Management der EOS Group. Fähige Dienstleister identifizieren und für sich gewinnen, Verträge ausarbeiten, Prozesse aufsetzen – das sei „eine große, aber auch lehrreiche Erfahrung gewesen“, meint Jan: „Wie ein Hausbau, bei dem man kein Fertighaus kauft, sondern Stein-auf-Stein jeden Handschlag selbst macht. Das ist anstrengend, aber es fühlt sich nachher umso besser an.“

Vor allem, wenn alle Beteiligten an einem Strang ziehen. „Die Zusammenarbeit zwischen IFC und EOS war während der gesamten Zeit partnerschaftlich und vertrauensvoll“, sagt Lars Naundorf, Principal Counsel von EOS Corporate Legal. „Und wir alle hatten den unbedingten Willen, dieses komplexe Projekt gemeinsam zum Erfolg zu führen.“

Ein Erfolg für EOS, für die IFC, aber auch für das Ziel eines nachhaltigen und fairen Forderungsmanagements.